10 Принципов Теории Доу
Cодержание
Позже Роберт Ри систематизировал эти статьи и в 1932 году издал в виде книги «Теория Доу». Эксперты говорили, что Роберт Ри своей книгой внес даже больший вклад в теорию Доу, чем сам Чарльз Доу. Малые колебания длятся от нескольких часов до 3 недель. Это особенно важно, так как краткосрочными изменениями можно в какой-то мере манипулировать.
Бывает, что вторичная реакция полностью «съедает» приращение, образованное к этому моменту первичным трендом, но, как правило, падение составляет от одной до двух третей, часто 50%. Как подробнее будет показано ниже, наибольшие трудности для теории Доу — это правильно отличать первое проявление нового первичного тренда от вторичных колебаний на существующем тренде. Цены акций быстро реагируют на любую новую информацию. Это относится не только к финансовым и экономическим показателям, но и к любой новости вообще. Данное утверждение теории Доу хорошо согласуется с гипотезой эффективности рынка.
Изменение тренда определяется как невозможность преодолеть уровень предыдущего High или Low. А нарушение тренда широкого рынка определяется по нарушению линии первичного тренда. Тестирование уровней поддержки и сопротивления – один из самых важных постулатов технического анализа. И, наконец, согласно теории Ганна разворотное движение вверх можно ожидать после каждую 1/8 предыдущего снижения.
Цена представляет собой результирующее отражение всей информации о событиях, которые происходят в мире на текущий момент и изменяют соотношение спрос-предложение. Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Что касается сегодняшнего дня, то Транспортный индекс Доу Джонса естественно претерпел некоторые изменения, как и вся отрасль перевозок товаров в целом. Сегодня в него входят такие крупные корпорации как Federal Express, UPS, Delta Air Lines, Union Pacific и др. На этой базе было создано огромное количество технических индикаторов, и сегодня можно найти индикатор для анализа буквально чего угодно. Но в то время, как индикаторы зачастую используются бездумно, Доу анализировал рынок целиком, полагаясь на естественную сегментацию рыночных игроков.
Как уже становится понятно, основоположник данной методики – Чарльз Доу, американский исследователь и журналист, а так же соучредитель компании “Dow Jones and Co”. Человек этот знаменит, прежде всего, тем, что является создателем известнейшего индекса Доу Джонса. Да-да, по сей день этот индекс продолжает быть важнейшим инструментом, с которым работает вся мировая экономика. Наша статья будет посвящена известному многим трейдерам методу, который называется теория Доу.
Возникновение Теории Доу
Объем должен увеличиваться, если цена движется в направлении основного тренда, и уменьшаться, если она движется против него. Например, на бычьем рынке объем должен увеличиваться по мере роста цены и падать во время вторичных откатов. Если в этом примере объем увеличивается во время отката, это может быть признаком разворота тренда по мере того, как все больше участников рынка становятся медвежьими.
В это время они начинают открывать сделки, однако, объемы их относительно всего рынка небольшие. Из-за этого они не могут выступить в качестве сильного ценового драйвера. В период фазы накопления цена несущественно, слабо изменяется. Теория адаптируется, она живет и меняется вместе с рынком.
Это и есть основные, главные постулаты, или утверждения, на которых базируется методика технического анализа согласно Доу Джонсу. Если говорить еще более обще, то теория Доу Джонса сводится к изучению единственного термина, или понятия – цены. Непосредственно вокруг ценового формирования на биржевые активы и строятся все гипотезы и постулаты, которые входят в технический анализ по Чарльзу Доу. Технический анализ начался с теории Доу и до сих пор является его основой. На этой теории основаны и многие другие, скажем, волны Эллиота.
Основной тренд может состоять из любого количества как вторичных, так и малых трендов. Другими словами, тренд является фракталом – структурой, меньшие элементы которой имеют такие же особенности, как и большие. С точки зрения физики и математики это говорит о естественности тренда как элемента технического анализа, а значит, возможности прогнозирования направления движения, скажем, по уровням Фибоначчи. Теория Доу, как многие надеются, не отвечает на вопрос “как войти в рынок на этапе формирования тренда? Это долгосрочная разворотная стратегия, нацеленная на минимальный риск.
Тем не менее теория помогает лучше понять технический анализ в целом, и почему он вообще работает – потому что цена и является производным всех факторов, на нее влияющих. Для того, чтобы в полной мере осмыслить достигнутый прогресс, иногда полезно вернуться к самым основам. Сегодня технический анализ принимается за само собой разумеющееся, и мало кто задумывается, что действительно скрывается за общеизвестными рыночными терминами. Теория Доу, и сам Чарльз Доу в частности, можно сказать, находились у тех самых основ.
Основной метод, как можно подтвердить разворот тренда — это анализ максимальных и минимальных значений цены. Если же объемы не совпадают с трендом, это указание на то, что он завершается. Скажем, рынок идет вверх, а объемы уменьшаются — медведи начинают тянуть рынок в свою сторону. Если с рынка уходят покупатели или же они становятся продавцами, то шансы на продолжение восходящего движения рынка совсем невелики.
Критика Теории
Объем торгов должен повышаться в направление основной тенденции и уменьшаться в направлении второстепенной см. Согласно теории Доу, общее настроение рынка должно подтверждаться совпадающими направлениями обоих индексов. При этом, если индексы расходятся, значит четкого тренда попросту нет. По теории Доу, второстепенные тренды длятся от 3 недель до 3 месяцев, а откат против основного тренда длится от 30 до 60% от его движения. Второстепенный же тренд, как правило, идет против основного тренда либо как коррекция к нему.
Итак, первый вывод — рынок учитывает все и дает предостаточно подсказок, по которым можно понять его дальнейшее движение. Сейчас каждый трейдер знает, что рынок учитывает все. Однако, во времена Доу такая идея была революционной. Сама мысль о том, что для анализа графика нужен только… график, была настоящим прорывом. Все это не означает, что участники рынка могут гарантированно прогнозировать будущие события.
- Вы несёте полную ответственность за принятые торговые решения и результат, полученный в ходе работы.
- Короче говоря, почти вся основа технического анализа — это теория Доу.
- Что касается сегодняшнего дня, то Транспортный индекс Доу Джонса естественно претерпел некоторые изменения, как и вся отрасль перевозок товаров в целом.
- В статье забыли ещё одно очень важное правило — учитываются только цены закрытия.
- Так был создан Промышленный индекс Доу-Джонса, на тот момент представляющий собой простое арифметическое среднее цен 12 компаний (в настоящий момент он охватывает 30 крупнейших компаний США).
Именно в этот период наблюдаются мощнейшие скачки валютных котировок. И как это бывает, после таких рыночных настроений следует резкий откат в обратном, противоположном направлении. В сентябре 1929 года начался медвежий рынок, длившийся до 1932 года.
Цены Закрытия И Диапазоны Линий
Доу считал, что для распознавания тренда необходимо учитывать объёмы торгов. Изменение цен акций при малом объёме торгов может быть объяснено множеством различных причин и не характеризует текущий тренд. Если же изменение цены произошло на фоне больших объёмов торгов, то это отражает «реальное» мнение рынка и характеризует развитие текущего тренда или новый тренд.
Но ведь то же самое можно сказать и о любой другой системе, какой бы надежной она ни была. Как и на бычьем рынке, второй этап нисходящего тренда обеспечивает проход наибольшего расстояния. Это время, когда резко начинают ухудшаться прогнозы по прибылям корпораций, аналитики говорят о возможных проблемах в экономиках стран, финансовые институты заявляют об отсутствии экономического роста.
Форекс Видео
Восходящий тренд образуется, когда каждая последующая вершина и впадина выше предыдущей. На самом деле, цена практически всегда движется зигзагообразно, формируя характерные повышающиеся/понижающиеся максимумы/минимумы. Другими словами, формируя восходящий или нисходящий тренд.
При этом движение рынка составляет 33-66% (чаще всего 50%) ранее пройденного расстояния. В здоровой экономике невозможно создание такого положения при котором товары производятся, но не продаются (т.е. перемещаются в рамках рынка). Так же, как накопление является отличительной чертой первого этапа бычьего рынка, распределение — знаменует начало медвежьего тренда. Осуществляется медленная распродажа портфелей (которая началась еще на финальной стадии бычьего тренда).
Обратите внимание, что теория Доу предполагает, что рынок движется не по прямой линии, а от максимумов (пиков) к минимумам (минимумам), при этом общие движения рынка имеют определенный тренд. Следовательно, согласованное изменение обоих индексов является логически обоснованным для подтверждения характера рынка. За основу также берется тот момент, что невозможна в здоровой экономике ситуация, при которой происходит только производство товаров, без последующих продаж. Другими словами в рамках рынка происходит постоянное перемещение. В этом случае желательно обратить внимание на поведение объемов продаж и оценку доходности предыдущего тренда.
При жизни большую часть своего времени Чарльз Доу посвящал анализу фондового рынка США, на базе которого он и разрабатывал основы своей будущей методики. Доу хотел выявить математические закономерности в изменениях акционных котировок, бесконечно изучал графики котировок движения. Все это продолжалось много лет и легло в основу современной Теории Доу.
Теория рассматривается как набор руководящих методов анализа и принципов оказания помощи инвесторам и трейдерам в их собственном исследовании рынка. Она помогает снизить зависимость людей от психологических факторов. Описанные ниже методы выявления основной тенденции являются четкими и не подлежат иной интерпретации. Хотя эта теория не предназначена для краткосрочной торговли, но она имеет определенную ценность для трейдеров, так как помогает постоянно быть в состоянии четко определить направление основного тренда.
Теория Доу: Основы Технического Анализа
На отрезке СЕ, цена вновь начинает расти с ростом объемов торгов. И наконец, в момент перехода рынка во боковой тренд, справа от горизонтальной линии Е, объем торгов вновь снижентся. Любой важный сигнал к повышению или понижению текущей тенденции на рынке должен сформироваться в значениях обоих взаимозависимых индексов. О начале восходящей тенденции можно говорить только в том случае, если значения обоих индексов перекрыли свои предыдущие промежуточные пики. В противном случае говорить о тенденции к повышению курса на рынке рано. В то же время о начале нисходящей тенденции можно судить только тогда, когда значения обоих исследуемых индексов перекрыли свои предыдущие промежуточные спады.
Акции дешевы, но народ настолько напуган и находится в паническом состоянии, что предпочитает переждать, «а вдруг будет еще дешевле? Когда рынок начинает нащупывать дно и медленно расти, существует широко распространенное мнение, что бычий рынок еще не начался и это только временный отскок. Это время когда, такие люди как Уоррен Баффет, делают инвестиции, а все остальные думают, что он сошел с ума. Доу образно сравнивал свои три типа тенденций с приливом, волнами и рябью на море. Основная тенденция действительно графически похожа на прилив, вторичная (промежуточная) — напоминает образующие прилив волны, а малые тенденции подобны ряби на волнах. Если каждая волна выхлестывает на берег дальше предыдущей, это означает, что прилив нарастает.
Три Тренда
Безусловно, обнаружить фазу накопления не так просто. А он может быть, в свою очередь, просто второстепенным трендом в общем нисходящем тренде. В результате, вместо нового тренда получается лишь временный откат. Поэтому мы можем используя принцип номер 1 — рынок учитывает все — чтобы адаптировать эти сроки для интрадея. Такая адаптация уже проведена на скриншотах выше, где мы использовали более “мелкие” таймфреймы. За откатом следует новое максимальное значение, новый откат и так пока тренд не поменяется.
Обсуждение закрыто.